平成24年度の事例Ⅳ　変動費を本気で考える

平成24年度中小企業診断士2次試験の第1問は予想損益計算書の算出でした。1次試験で学んだ変動費の公式を用いた解答とならず混乱したことはなかったでしょうか。

変動費が1次試験で学んだ公式を用いて算出できない理由は、変動費の解釈が正しくないからです。今回は、2次試験にも対応可能な変動費の解釈について解説をしております。

今回の解説を最後まで読んで頂いた方は、読む以前と比較し、実践的な変動費の考え方が身に付き、実務に近い中小企業診断士２次試験対応力が向上することができます。

また、変動費だけでなく、設問２の経営分析についても解説を行っております。

是非最後まで読んでみてください。

記事トラ

CVP分析とは、Cost（費用）・Volume（販売量）・Profit（利益）分析の略です。Vは売上ではなく、販売量ということが重要です。

今回の記事は、こんな方におすすめ

CVP分析に必要な変動費って何？

変動費の説明ってできますでしょうか。自信のない方は、下記内容を先に読んで頂き、次の解答・解説を読むようにしてください。

大事なことを最初に言います。変動費は、「営業量」や「操業度」（平成24年度事例Ⅳの場合は、客数）に連動するのであって、売上に連動するわけではないことです。１次試験では、固定費÷（１－変動費率）＝損益分岐点売上高を計算する問題が多数出題されます。よって、限界利益率を求める為に、変動費÷売上高で変動費率を算出することで、解答が導けてしまいます。結果、売上に連動しているという勘違いに繋がります。

上記でもイメージがつかない方は、変動費について改めて考えてみてください。固定費は、家賃等でお客様が来店しなくともかかる費用です。変動費はどうでしょうか。お客様が０の場合は、食材等の仕入も必要ないことから０にならないでしょうか。

記事トラ

1次試験の公式だけでは不十分です。2次試験突破には変動費の意味を理解することが重要です。

平成24年度事例Ⅳ　与件文の解説

与件の解説から行っております。与件文ご存じの方は、与件文の解説まで読み飛ばしてください。

（平成24年度事例Ⅳ　与件文）

D 旅館は大都市圏からのお客も多い温泉地に立つ、創業 85 年の小〜中規模旅館である。この地は、秋の紅葉シーズンが人気で、毎年この時期、多くの観光客が訪れることで知られている。D 旅館は木造の旧館と 20 年前に新築した新館の 2 棟からなり、客室数は 25 室（旧館 8 室、新館 17 室）、収容人数 125 名（旧館 30 名、新館 95 名）である。客室のほか、大広間 2、内湯 2、露天風呂 1、貸し切り可能な家族風呂などを有している。スタッフは 3 代目であるオーナー夫妻、正社員 19 名、常勤のパート13 名の計 34 名で構成されている。D 旅館の人気の 1 つは各室に担当が 1 名付き、細やかなサービスを提供することにある。また、部屋出しの食事は、地元の食材を用い
た創作料理が評判を集めている。
宿泊客の大半が旅行代理店またはインターネットからの予約である。年間宿泊者数は毎年 18,000 名を超える水準で推移してきたが、近年、周辺旅館では施設のリニューアルがみられ、その影響もあり、稼働率は低下し、昨年度は年間宿泊者数が17,000 名、今年度は 16,500 名と減少し、2 年連続で赤字を記録した。
宿泊者数減少の原因については様々な理由が考えられるが、最大の理由としては、老朽化した旧館に問題がある、とオーナー夫妻は分析している。旧館は収容人数も少なく、設備も古いため、新館に比べて稼働率が低い。そこで、旧館での営業を取りやめ、新館のみでの営業に切り替えるか、旧館を改修することが検討されている。
この問題と並行して、オーナー夫妻には子供がなく、後継者並びに事業承継問題が悩みの種である。これらの課題に関しても、オーナー夫妻から中小企業診断士に対しアドバイスが求められている。D 旅館の今年度の財務諸表は次のとおりである。

（出典：平成24年度　中小企業診断士２次試験　事例Ⅳ）

平成24年度は、ストーリーがあります。ストーリーが見えてくると何故この様な問題設定としたのかが見えやすくなりますので、簡単に与件と各設問の解説をしたいと思います。

旅館の特徴として、各部屋に1名の担当がつくサービスに力を入れている旅館です。しかし、近年周辺施設のリニューアルにより、客数が落ち込み、赤字が続いている状況。オーナー夫妻が考えている原因として、設備の老朽化や旧館稼働率の低下が考えられるとのこと。新館のみの営業か、旧館の改修で対応するか迷っているという状況でした。

第１問の問題として、改修する為の費用をどこから借りるの？または、金融機関が貸してくれるの？という疑問があります。第1問の解答ででこれらの問題の結論が出るようになっています。（⇒今回記事の解答・解説は第１問まで）

第１問の結果（金融機関から融資をしてもらえなかった）を受け、どうしたら営業を継続できるの？と言った損益分岐点の考察が第２問で展開されます。

第３問は第１問と第２問の結果を受け、旅館を売りたいけど、どの様にしたら売れるの？という問題でした。そもそもとして承継できる状態なの？売る為に何をしなければならないの？といった疑問があります。

承継問題については、200文字を書かせる最終問題で中小企業診断士としてどの様に考えるのかといった実務に近い問題が展開されます。巷の解答で記載のある取引関係や雇用の維持の優先度よりも、旅館の抵当権状況や取引先との簿外債務有無等の問題がある可能性があり、オーナー夫妻が買い手がつくほどに企業価値を正しく算定したのかどうか疑問です。売却する為には、透明性のある正しい企業価値で売り出し、少しでも買い手が見つかる様に工夫すべきと考えます。

平成24年度事例Ⅳ　第1問の解説

第1問の解説を行っていきます。設問１で変動費の取り扱いを問う予想損益計算書、設問２で投資結果を経ての経営分析、設問３で投資の経済性評価をしております。

今回の試験は、平成23年度までの流れとはガラッと変わり、経営分析が最初の問題に出題されず混乱の多い試験であったと推察します。記事トラも令和4年度の経営分析は今までになかった付加価値労働生産性の指標が出て、焦った記憶が新しいです。

試験は過去問が一番の教材となります。何度も過去問を解き、納得する解答と考え方を身に着けて、試験に臨んでいきましょう。記事トラの記事は、極力納得感のある様に心がけておりますので、引き続き最後まで読んで頂ければと思います。

設問１　予想損益計算書の算出

設問１ですが、まずは、考え方の整理する為、改修前の損益計算書を変動費と固定費で分け、まとめた表を作成しました。

記事トラ

問題文や与件文の中に、後々見直してみると出題者の意図があったりします。

与えられた条件から、不思議に思うことを考えてみましょう。時には出題者の意図がわかることがあります。今回の場合は、変動販売費・一般管理費の項目が意味深に【販売手数料】と【リネン・消耗品費】に分かれています。固定費については、費用増加が見込まれることから項目ごとに分けている為、疑問はありません。

一方で、変動費は何故分けたのでしょうか。分けることで試験問題にできると思ったのではないでしょうか。

記事トラ

改修により大浴場や客室の露天風呂を設置した為、宿泊費を上げていると考えられるなー。食事については、言及ないけど昔のままなのかなー？

改修後の客数・金利・固定費の算出

予想損益計算書の作成に入る前に問題文に記載のある固定費と営業外費用（支払利息）の算出を先に算出しております。

①宿泊費上昇に合わせ変動費単価も上昇させた予想損益計算書

変動費は、操業度と営業量に比例しますから、客数上昇にともない、客数上昇分は考慮に入れる前提です。加えて、全て変動費単価を上昇させた場合を考えてみたいと思います。

いわゆる1次試験の知識で公式に当てはめた売上高に比例するパターンでの算出方法です。

初年度

2年目

改修前の変動費率を使用し、改修後の売上高に変動費率を掛けると導き出すことができます。公式に当てはめて算出した売上に連動したパターンの損益計算書となります。

記事トラ

変動費÷売上で変動費率を出した場合、利益がマイナスとなります。変動費の意味を理解していないと他の算出方法がわからず当日の試験で焦ってしまいます。きちんと過去問で理解を深め、出題者の意図を類推していきましょう。

②市販テキストの予想損益計算書　

市販のテキストが解答としている予想損益計算書ですが、全て客数のみを連動させております。

初年度

2年目

市販のテキストは販売手数料の考え方が実態に即しておらず解答としては違和感があります。解答として記事トラが腑に落ちないポイントは以下です。

食事も前回と一緒でこんなに顧客が来るものでしょうか。また、販売手数料については、手数料の特性上、客数に連動するとは思えません。どうしても解答としては違和感が残ります。

③販売手数料を客単価と連動させた予想損益計算書　

②市販テキスト解答でポイントに挙げた販売手数料と食事を客単価と一緒に変動費単価も上昇したパータンで予想損益計算書を算出しました。リネン・消耗品費はタオル等が考えられますので、３千円の客単価上昇程度では、グレードを上げたとは考えられない為、変動費単価上昇なしにしております。

初年度

2年目

客数を16,500人から18,000人へ上げていくため、食材費も豪勢にしましたが、利益がでない状態となりました。

記事トラ

算出した解答から食事は豪勢にしなかったと考えられます。食事はそのままで、宿泊費を上げたということで、かなり厳しい経営状況ですね。

④記事トラが解答と考える予想損益計算書　

最後に食事とリネン・消耗品費は改修前と同様の変動費単価、販売手数料のみ売上連動パターンで予想損益計算書を算出しました。

初年度

2年目

食材費を改修前の変動費単価で算出することで、利益がプラスになりました。

設問２　経営分析

(設問2)
改修工事の結果として年間宿泊者数が18,000 名に回復した場合に、今年度よりも収益性が改善したか否かを判定するのに最もふさわしいと考えられる財務指標の名称を(a)欄に3つあげ、その数値を計算(小数点第3位を四捨五入すること)して(b)欄に示せ。なお、貸借対照表は次に示されたものを使用すること。

（出典：平成24年度　中小企業診断士2次試験　事例Ⅳ）

出題の趣旨にて掲載しておりますが、出題者は設問２の解答は【経営が改善した】とみなされる財務指標の解答を求めております。今回3か所の空欄が解答できる様になってますが、全て改善した指標を解答する必要があります。

記事トラ

改修の変化を表にまとめました。実際の試験も視覚化することで見やすくなりますので、是非参考にしてみて下さい。

表ができた為、損益計算書から各指標の経営分析を行ってみます。売上の伸長率に対し、各指標にどの様な変化が起こったかを確認していきます。

記事トラ

売上総利益と営業利益の貯金があったからプラスなだけで、経常利益は悪化しているよ。

ここで困ったことが起こりました。経常利益が改善した指標として書けなくなったため、収益性の指標がなくなりました。

ですが、ご安心ください。今回の問題では、何故か貸借対照表が掲載されております。出題者が、売上高経常利益率の代わりに貸借対照表から指標を選択すべきと暗に示唆していることが伺えます。

よって、貸借対照表から収益性が改善したと考えられる指標を一つ選択し、解答として使用すればよいのです。

設問３　投資評価

この施設改修に関して、正味現在価値法を用いてこの投資案を評価せよ（計算過程も明示すること）。ただし、2 年目以降、10年目まで年間宿泊者数は18,000 名で推移すると見込まれている。また、税率40 ％、割引率6％ とする。計算には下記の年金現価係数表を用いよ。なお、運転資本の増減はないと仮定する。

（出典：平成24年度　中小企業診断士2次試験　事例Ⅳ）

正味現在価値（NPV）の解説については、今後の記事で書きたいと思います。今回は公式に当て嵌めるだけで解答が導けますので、簡単な方法で導き出したいと思います。

まとめ

最後まで読んで頂きありがとうございました。今回は、競合の影響で旅館の経営が厳しくなり、旧館の改修を計画して、改善を図ろうとしました。しかしながら、金融機関からの借入ができない状況となった所までが問題１の内容でした。

問題２では、新館の営業のみで切り替え、費用を削る作戦にしてますが、中々厳しいようです。

今回は、ストーリーもきちんとあり、変動費の考え方を実践的に問う非常にいい問題であり、変動費の学習には最適な年度で、記事トラもかなり勉強になりました。中小企業診断士の実務でも業種は違いますが、同じような問題に直面し、提案をしたことがあります。実務でも非常に有用な考え方ですので、きちんと学習することをおすすめしたいです。

次回も、実務でも有用な良問をピックアップし、記事にしていきますので、引き続き、読んで頂ければ、今後の励みになります。よろしくお願いします。

診断士の記事（キジ）トラ

中小企業診断士（登録予定）

令和６年に中小企業診断士試験に合格した1986年寅(トラ)年生まれの「記事トラ」です。 中小企業診断士試験に５回挑戦。様々な苦労があったので、中小企業診断士受験を迷っている方の後押しとなる情報、試験に向けた手助けや資格取得後のイメージ頂くため、診断士資格獲得後の実際の活動内容等を記事にしていきたいと思います。是非色々読んでみてください。